也是国内首款上市的5G手机,诊股)、华正新材(行情603186

5G时代已经来临。6月,国家发布首张5G终端电信设备进网许可证,标志着5G手机时代正式开启。7月23日,中兴发布旗下首款5G手机,也是国内首款上市的5G手机;7月26日,华为发布首款5G智能手机Mate20X5G版,目前已在海外上市;8月,预计vivo也将发布5G手机……  看得见摸得着的5G手机接连上市,让不少读者盘算着“买它买它”,朋友圈洋溢着一种诡异的风格:“惊爆价!中国首两部商用5G手机推出,最低4999!8+256也只卖6199!”是的,你没有看错,不是八千,不是上万!只需4999元,大内存5G手机就能抱回家!5G标志一亮起,你就是街上最靓的仔!  用5G网络必须用5G手机,而且5G手机价格现在看来比预期的便宜,所以毫无疑问,一波换机热潮即将到来。  最近电子板块也应声雄起,不过作为一个确定性极高的长期投资主题,5G行情绝不可能拘泥于几天的小波动。  这次5G手机上市,意味着终端厂商相关技术已经成熟,“4G渐远,5G降临”。而终端的普及度是5G时代一个重要的考量,目前已知的这两个终端发售价格,已经打消了消费者机价过万元的疑虑,意味着终端的普及将更加顺利,各方推进5G建设也将更为积极。  工信部发言人表示,中国的5G网络和终端均已步入成熟期,已有一二十款可上市的5G手机,到年底会更多。这意味着下半年国产5G手机将百花齐放。  5G运营商资本开支具有强周期性  根据3G和4G的经验,运营商资本开支拐点往往先行于通信指数底部拐点2年左右。当运营商资本开支进入低拐点,意味着运营商开始发力投入了,在滞后一两年见效果了。而上一轮资本开支拐点是2017年,所以预计通信行业或于今年确立反转趋势。  5G商用进程超预期提速  参考3G/4G建设,其资本开支发力早于牌照发放,主要是因为国内技术落后于国外,有相对成熟的技术支撑网络建设。但在5G技术上,我国在研发与投入上位于全球第一梯队,预计5G牌照发放、手机开售大幅提前将倒逼5G投入,投资端或将全力追赶。  公募对通信行业配置处于历史低位  从二季度基金持仓比重来看,对通信行业的持仓占比为1.37%,排在所有申万一级行业的第18位。基金持仓从一季度的超配降为低配,主要受行业内突发事件影响所致。今年以来,通信行业的持仓一直处于历史低位。  5G作为长期确定性的投资主线,未来行情不会一路高歌猛进,将演绎“一波接一波”的形态,结合现在的市场环境,震荡也是不可避免的。而每一次5G进程的提速,都可能增加这种确定性,甚至在行情上提前作出反应。5G板块半年报显示,上半年净利润同比由负转正,第二季度的净利润环比也大幅改善,业绩向好。在此背景下,富国基金超前布局5G概念相关的基金,包括富国高新技术产业、国创新科技、富国中证工业4.0,配置价值凸显。

当前,5G、AI等新技术新应用不仅被视为智慧时代的核心驱动力,更成为推动资本市场行情向好的强劲催化动力。

2019年为5G元年。自今年以来,5G成为资本市场的高频词汇,其身影频现于各大券商研报及金股组合中,打上5G标签的主题概念股票受到市场热捧,相关ETF基金上市更是赚足眼球。

资本市场热频词

近期A股震荡回调,多只权重蓝筹股走低,市场拉升亮点较为缺乏。10月18日早盘,5G板块异动拉升,麦捷科技(行情300319,诊股)、万马科技(行情300698,诊股)涨停,奥士康(行情002913,诊股)、永鼎股份(行情600105,诊股)、华正新材(行情603186,诊股)等涨逾5%。

年初以来,Wind5G指数上涨近四成,板块内10余只个股涨幅超100%。其中,武汉凡谷(行情002194,诊股)、沪电股份(行情002463,诊股)、华正新材涨幅逾200%。

基于对5G机遇的看好,最大规模5G主题基金之一的华夏中证5G通信ETF,已于10月16日在上交所上市交易,目前基金规模为40.84亿元,颇受市场关注。

近来以5G为代表的科技股经历一波调整,但长远来看,科技板块的投资机会远未结束。

星石投资表示,短期内,中国企业在全球5G竞争中有望获得更大的市场份额;长期来看,全球通信产业链将进一步向中国转移。在密切跟踪外部供应链政策变化的同时,要按照5G对产业驱动的逻辑,循序渐进地关注基础设施、硬件红利、软件红利各阶段的投资机会。

赋能产业空间广阔

伴随5G建设的推进,其赋能产业的想象力空间广受认可,通信设备等行业迎来重大利好,相关的板块业绩有望持续改善。

10月19日,爱立信通信有限公司执行副总裁魏明在博士100·新经济论坛上表示,伴随5G和物联网的到来,人类将迈入新纪元。超密连接、超大带宽、超低时延三大特性将催生一大批新型应用,并推动工业制造实现真正的升级。

华为轮值董事长郭平在2019世界VR产业大会上表示,随着5G商业部署,电信运营商即将启动5G规模化建设,两者将相互促进,推动VR走出产业低谷。

霸菱投资表示,鉴于5G技术将会与各项尖端技术深层整合,例如人工智能、大数据及云端计算,所以进一步的创新将会应用于中国多个行业,推动行业变革,例如金融业、教育业及医疗保健业等。

此外,为了更好拥抱5G、AI等前沿科技,在同济大学原经济与管理学院党委书记、副院长吴泗宗看来,应转变两种思维方式:一是从机械思维到大数据思维;二是从因果分析到相关分析。

券商看好板块机会

5G不仅改变生活,还将丰富选股的逻辑。展望四季度,分析师普遍看好5G板块的投资机会。

兴业证券(行情601377,诊股)认为,从国家战略来看,“大创新”与实现中国梦密切相关,是国家高度重视的领域,国家政策大力支持新蓝筹的崛起。而以5G建设为代表的基础设施是“大创新时代”的催化因素之一。

2019年为5G元年,5G在国内已经进入到预商用阶段,三大运营商预计在2020年实现5G正式商用,2021年提供大规模商用服务。

华龙证券表示,目前国内三大运营商资本支出与资本计划已经回升,行业底部反转趋势已现。预计5G相关概念在四季度仍将有所表现。

“5G增量渐入佳境,整体业绩略超市场预期,继续看好5G板块投资机会。”华创证券研报显示。

具体来看,建议关注三条投资主线:一是寻找5G基建板块业绩有持续超预期潜质的标的;二是寻找5G下游应用板块高确定性、高市场天花板、长期逻辑顺畅的标的;寻找整个5G大周期的核心资产。

“科技新周期或到来,选好高景气赛道中的龙头。”财富证券研报显示,5G建设具备新基建的属性,商用的快速推进催生大量产业链机会,在自主可控背景下的国产替代化加速,继续关注华为产业链、5G通信、半导体、手机终端消费电子等行业中的龙头,以及云计算、计算服务器等板块。

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