继续积极寻找TMT和大消费领域的投资机会

新浪财经讯银河证券基金研究中心数据显示,今年以来,信诚中小盘、信诚周期轮动收益率均超过50%,收益率分别为56.87%、52.52%,排名行业前16%;信诚幸福消费今年以来也上涨了46.77%。中信保诚基金旗下主动偏股型基金精准的抓住了科技和消费两大主题,展现了非凡的赚钱能力。  数据来源:银河证券基金研究中心,2019.1.1-2019.9.9,银河三级分类排名。对于后市,中信保诚基金经理郑伟表示,积极布局TMT和大消费;闾志刚表示,家电、家居等消费品板块会迎来估值修复机会;张光成表示看好稳增长及创新型科技公司。详情如下:  郑伟:积极布局TMT和大消费  市场经过前期的调整,各种风险因素带来的冲击已经在很大程度上得到释放。目前市场已经进入操作性比较强的的运行区间。  从经济层面看,国内周期性下行的压力加大,以及外部贸易摩擦带来的外需的不确定性,都增大了国内宏观政策宽松的预期。可以预计未来一段时间,货币政策和财政政策都存在进一步宽松的空间。  从外部环境看,从去年以来的贸易摩擦反反复复,已经形成了较为充分的市场预期。经过过去1年多的双方较量,对贸易摩擦的判断总结下来就是缓和了不能太乐观、激烈了不要太悲观。背后的根本原因是双方在各方面的还是互相依赖的关系、都不可能彻底割裂。  从产业层面看,国家力推的5G战略非常关键。5G引领了硬件技术创新的方向,较快缩短了设备、材料等领域国产化的进程,同时极大丰富了未来车辆网、物联网、工业互联等未来的应用场景。结合近期公司中报的趋势,可以发现很多细分领域的技术创新和业绩增长逐渐体现出来,相关的投资机会较多。  从应用终端看,华为手机的领先创新和国内市场压倒性的市场份额带来的产业链的投资机会,消费电子面临技术创新的大背景,相关投资机会值得关注。  消费和医药长期赛道好,白马公司业绩稳健、估值持续提升,也是很好的投资标的。对市场保持乐观的态度,继续积极寻找TMT和大消费领域的投资机会。  闾志刚:家电、家居等消费品板块会迎来估值修复机会  从公布的七月份经济数据来看,经济依然存在较大压力。不过,现在在美国9月份再次降息、中国货币政策放松预期的情况下,市场的风险偏好在提升,市场的风格有望向贝塔属性的行业转移,从目前科技股的市场表现来看,也是吻合的,另外,市场预期国庆七十周年维稳,这提供了一个做多的时间窗口,也许这种预期已部分反映到目前的市场中,反弹行情已经启动。本组合将适当提高组合仓位,并增加组合的进攻性。地产施工和竣工的剪刀差持续扩大,从7月份的竣工数据来看,出现好转现象,从部分上市公司的竣工数据来看,也呈加快现象,因此判断受益竣工数据好转的家电、家居等消费品板块会迎来一个估值修复机会。至于汽车板块,从目前的领先指标来看,也存在边际好转迹象。上述行业估值处于底部,存在估值修复空间。  张光成:看好稳增长及创新型科技公司  目前稳定增长类股票持续上涨,我们认为主要原因还是经济不确定性比较大,这些行业龙头企业由于稳定,导致大家对这些公司未来要求预期收益率降低导致。目前来看这一趋势可能仍将持续一段时间,因为贸易战冲突持续上升。传统刺激经济政策目前看也不太会有,因此整个宏观经济将缺乏亮点。在这种情况下,股市将基本维持震荡缓慢上行的格局。我们将持续在稳定增长类公司中寻找性价比更好的企业进行投资,同时布局创新型科技公司。  投资要看长做长,把握最重要的趋势。随着市场对科技成长板块偏好的提升,预计会形成双主线,消费蓝筹和科技成长股有望携手并进。科技消费投资正当时!

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