上周主动股票混合型基金整体下跌,  多只绩优基金下调申购起点  8月20日

8月21日讯上半年市场风格大幅转变,近年来基金业绩分化愈加明显,但7月份以后A股对诸多利空已有所消化,美国及周边股市齐跌同时A股却走出独立行情,公募基金对下半年市场的乐观情绪也开始升温。  而对于普通投资者来说,市场底部区域该如何选择基金尤其是偏股混合型基金又成为一个难题。8月份后,或为持续营销或为保证新基金发行,多家基金公司纷纷发布公告下调旗下部分基金申购起点,有基金甚至将申购起点降至1元,而调降申购起点的基金多为公募基金旗下长期业绩优异的基金,投资者不妨货比三家后择优选择。  多只绩优基金下调申购起点  8月20日,东证资管、万家基金分别发布公告,其中东证资管将蛋卷基金代销的东方红益鑫纯债债券型证券投资基金C类份额、东方红稳健精选混合型证券投资基金C类份额申购起点降至10元,定投起点也降至100元。万家基金将旗下万家消费成长股票首次申购起点金额调整为1元,追加申购起点金额调整为0.01元。  8月6日,东证资管也曾发布公告,将旗下东方红睿满沪港深混合和东方红睿华沪港深混合在光大银行的定投起点金额变更至300元。  据记者观察,基金公司单独公告一家代销机构代销的产品或单独公告调降某一只基金申购起点,其涉及的基金多为绩优基金。上文提到的万家消费成长股票、东方红睿满、东方红睿华业绩均大幅领先于业绩比较基准和同类基金平均水平,年化回报分别为18.01%、17.92%、19.12%,在同类基金中长期业绩排名中均在前20名之内。  对于看好下半年和未来市场的投资者来说,可以持续关注类似基金公司和第三方代销机构重点推荐的绩优基金。  规模压力难解下调申购起点只为持续营销  据中国证券投资基金业协会数据显示,自去年上半年末至今年上半年末,股票型基金数量增加133只,份额增加1661.35亿份,混合型基金数量增加194只,但份额减少252.56亿份。虽然偏股混合型整体份额有所增加,但增量主要源自市场上热门品种ETF基金,而存量偏股混合型基金规模压力持续增大。有数据显示,截至今年二季度末,规模不足0.5亿元的基金多达2000只,占全部基金数量近三分之一。  面对海量的“迷你基金”,有基金公司清盘了事,而有基金公司则选择抓住机遇不遗余力进行持续营销,尤其是科创板开板后,不少迷你基金借机吸引资金保规模,下调申购起点也只是其中一个手段。  据记者观察,与单独公告不同,还有基金公司批量下调旗下直销平台或代销机构申购起点,此类公告并非联合第三方机构推荐绩优基金,而纯粹为了旗下基金持续营销。  8月9日,在发基金中邮研究精选混合公告认购起点金额和追加认购起点金额调整为100元,而该基金在其发售合同中公告通过代销机构接受认购申请的最低金额为单笔1000元,直销网点接受首次认购申请的最低金额为单笔50000元,追加认购的最低金额为单笔1000元,该基金下调认购起点大概率因推进新基金发行、成立。  此外,7月份后,中信建投(601066)基金、银河基金、东证资管也曾公告批量下调旗下基金申购、定投起点金额,批量下调认购、定投起点只是基金公司推动持续营销的一种手段。仅仅8月20日一天,便有20家基金公司发布31分公告,均为增加代销机构。随着A股逐渐走出独立行情,公募基金持续营销也在加温。

  上周市场震荡下行,各基金产品整体上处于下跌状态,仅偏向消费概念的产品表现较好。基于对市场将进入震荡的判断,研究员们推荐较为灵活的混合型基金或偏保守些的债券基金,非常激进的不多。

  ◆上周指基表现最差                           

  尽管监管层近来数次表态力挺蓝筹股,但蓝筹股的表现依然低迷,指数基金因此成为上周表现最差的品种。在所有类型基金整体上都在下跌的背景下,混合型基金是受损最少的品种。我们先对各类型基金在上周的表现进行一下回顾。

  股票型基金方面,消费主题基金领涨,主动股基较指基抗跌。上周主动股票混合型基金整体下跌,指数型基金平均下跌
1.36%,主动股票型基金平均下跌 0.24%,混合型基金平均下跌
0.15%。上周市场指数大幅下跌,仅消费类行业有所上涨,板块分化显著,目前股票型基金多数超配了消费行业,因此上周股票型基金整体较指数型基金抗跌。上周排名靠前的指基主要是跟踪消费类指数和中小板指数的基金;在主动偏股型基金中,重配食品饮料、医药生物、批发零售等消费类行业的基金整体业绩较好。

  保本型基金方面,上周资金面维持宽松格局,交易所国债指数稳步攀升,企债指数震荡收阳。股市板块的分化持续上演,持仓结构的不同对基金的业绩有较大的影响。上周所有保本型开放式基金的简单平均净值上涨
0.18%,
表现较好的保本型开放式基金主要有:银华永祥保本、广发聚祥保本、兴全保本混合。

  债券型基金方面,纯债型基金由于股票仓位较低,业绩好于偏债型基金。所有开放式债券型基金净值简单平均上涨
0.11%,其中开放式偏债债券型基金的净值简单平均上涨 0.06%,
开放式纯债债券型开放式基金的简单平均净值上涨
0.15%。上周表现较好的偏债型基金主要有:招商安瑞进取、易基稳健收益
AB、金元丰利债券、招商安本增利、华商稳健双利 AB
等。表现较好的纯债型开放式基金主要有:中银稳健增利、融通债券、富国天盈分级、泰信周期回报、泰达聚利分级。此外,货币型基金收益稳定,所有货币型基金上周的平均收益率为
0.06%,其中 A 类货币型基金和的 B 类货币型基金平均收益率均为0.06%。

  QDII
基金方面,上周美国多数经济数据确认经济缓慢复苏迹象,美联储宣布维持
0~0.25%的超低利率将维持到 2014 年不变,符合市场广泛预期。QDII 基金截至 3
月 15 日一周净值平均上涨了 0.35%。本期表现较好的 QDII
基金主要是投资美股的基金,如国泰纳指 100、大成标普 500、长信标普 100
等。由于黄金价格上周回落,贵金属 QDII 收益率垫底。

  交易型基金方面,二级市场上传统封闭式基金(包括建信优势动力和大成优选)上周平均下跌
0.68%,表现逊于开放式股票型基金,整体折价率为
12.61%,较前周有所放大。股票型分级基金中,稳健份额涨跌各半,激进份额多数下跌。债券型分级基金整体表现好于股票分级,稳健份额和激进份额都多数上涨。

  ◆建仓混合型基金                                                             

  对于各类型基金近期如何操作,山西证券研究员段超提出,对封基进行观望,可建仓较为灵活的混合型基金。我们看一下他所介绍的各类型基金投资建议:

  ■指数型基金 
对于具体指数型基金,推荐可以上市交易的指数型基金品种,例如ETF和LOF,主要还是因为其投资成本较低,资金和基金之间转换较快,有利于投资者做波段操作。

  ■混合型基金
混合型基金的一大优点就是进可攻、退可守,基金规模普遍偏小,操作比较灵活,适合于震荡市,因此,混合型基金在现阶段较具投资价值,建议投资者近期可重点关注混合型基金,择机吸纳最具投资价值的基金品种。

  ■债券型基金
年初至今债基收益率为1.87%。综合来看,债券市场的避险价值还是存在的。对风险承受能力较弱的投资者来说,投资债券型基金要比投资单个债券风险小得多。

  ■货币基金 据wind数据显示,今年以来货币基金的年化平均收益率为4.86%,
而中国人民银行网站公布的一年期定期存款利率为3.50%。
已经超越一年期定期存款利率,再加上其具有较好的流动性,因此具有较高的投资价值。

  ■封闭式基金
从封闭式基金的折溢价来看,本周折价较上周有一定幅度的上升,整体折价从上周的-12.43%上升到本周的-12.63%。封闭式基金折价率目前已经处于较低位置,再大幅下降的可能性也已经不大,因此建议投资者目前对其采取观望态度。

  与段超不同,海通证券的单开佳则表示,基于本周市场可能震荡整固,
建议对ETF以及股票激进份额暂时规避。同时,鉴于基本面对于债市提供了足够的支持,债券型激进份额仍具有配置价值,具体品种依然可考虑富国天盈B。

  记者 陶炜  

分享到:

欢迎发表评论  我要评论

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

相关文章

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注